DoorDash съела конкурента: Instacart уходит за $17 млрд

DoorDash объявила, что покупает Instacart. Сделка оценивает каждую акцию Instacart в $65, а всю компанию примерно в $17 млрд. Это на 26% выше цены закрытия 22 октября, последнего торгового дня перед тем, как о переговорах заговорили в прессе. Совет директоров Instacart одобрил договор единогласно.

Платить будут в основном живыми деньгами: не меньше 75% суммы наличными, остальное акциями DoorDash, если акционеры Instacart сами захотят их взять. На кэш DoorDash возьмёт кредит, мост на год уже открыл JPMorgan.

Для тех, кто не следит за американской доставкой: DoorDash возит еду из ресторанов и всё подряд из соседних магазинов, Instacart специализируется на продуктах и большой недельной закупке. В пандемию Instacart был звездой и стоил на частном рынке $39 млрд, теперь уходит меньше чем за половину той цены.

Обещания покупателям стандартные для таких сделок. Клиенты Instacart получат ещё больше 50 тысяч магазинов вдобавок к почти 100 тысячам, что уже есть на платформе. Подписки DashPass и Instacart+ объединят в одну, и, по подсчётам DoorDash, люди сэкономят на этом около $100 млн в год. Бренд и приложение Instacart останутся.

Интересно, как сами компании объясняют покупку. Крупные ретейлеры строят свои склады, флоты курьеров и ИИ-ассистентов для покупок, а маленький магазин с тонкой маржой всё это в одиночку не потянет. С приходом ИИ, пишут DoorDash и Instacart, перекос в пользу гигантов станет ещё сильнее. Объединённая компания обещает раздавать местным магазинам доставку, технологии и ИИ-инструменты, которые они сами себе не построят.

Быстро не будет. Закрыть сделку рассчитывают в конце 2027 года или в первой половине 2028-го, нужны голосование акционеров Instacart и одобрение антимонопольщиков в США, Канаде и Израиле. Около 19% акций уже пообещали проголосовать за.

Вердикт: на рынке доставки продуктов в США стало на одного крупного игрока меньше, а войну за покупателя всё больше ведут ИИ-ассистенты.